Quel est le marché hypothécaire secondaire?
Le marché hypothécaire secondaire est un marché où les prêts immobiliers etdroits de servicesont achetés et vendus entre les prêteurs et les investisseurs.Un grand pourcentage de prêts hypothécaires nouvellement originaires sont vendus par les prêteurs qui les rendent dans cemarché secondaire, où ils sont emballés dans des titres adossés à des hypothèques et vendus à des investisseurs tels que les fonds de pension, les compagnies d'assurance et les fonds spéculatifs.
Le marché hypothécaire secondaire est extrêmement important et liquide et aide à rendre le crédit également à la disposition de tous les emprunteurs à travers des emplacements géographiques.
Points clés à retenir
- Le marché hypothécaire secondaire est un marché où les prêts hypothécaires et les droits de service sont achetés et vendus par diverses entités.
- Plusieurs joueurs participent au marché hypothécaire secondaire:créateurs de prêts hypothécaires(qui créent les prêts), hypothécaireagrégateurs(qui achètent et sécurisent les prêts), les concessionnaires / courtiers de valeurs mobilières (qui vendent les prêts titrisés), et enfin, les investisseurs (qui achètent les prêts titrisés pour leurs revenus d'intérêt).
- Le marché hypothécaire secondaire est extrêmement important et liquide et aide à rendre le crédit également à la disposition de tous les emprunteurs à travers des emplacements géographiques.
Comment fonctionne le marché hypothécaire secondaire
Plusieurs joueurs participent au marché hypothécaire secondaire: les initiateurs hypothécaires, les agrégateurs hypothécaires (titristes) et les investisseurs.
Lorsqu'une personne contracte un prêt immobilier, le prêt est souscrit, financé et desservi par une institution financière, généralement une banque.Connues sous le nom de créateurs hypothécaires, les banques utilisent leurs propres fonds pour faire le prêt, mais ils ne peuvent pas risquer de manquer d'argent, ils vendront souvent le prêt sur le marché secondaire pour reconstituer leurs fonds disponibles, afin qu'ils puissent continuer à offrir un financement à d'autres clients.
Selon sa taille et sa sophistication, un initiateur hypothécaire peut agréger les hypothèques pendant une certaine période avant de vendre l'ensemble du package;Il pourrait également vendre des prêts individuels tels qu'ils sont originaires.
Le prêt ou les prêts est souvent vendu à de grands agrégateurs.L'agrégateur distribue ensuite des milliers de prêts similaires dans unSécurité hypothécaire(MBS).Une fois qu'un MBS a été formé (et parfois avant sa formation, selon le type de MBS), il est vendu à un marchand de valeurs mobilières.Ce concessionnaire, souvent une société de courtage de Wall Street, regroupent davantage le MBS de diverses manières et le vend aux investisseurs, qui recherchent souvent des instruments axés sur le revenu.Ces investisseurs ne prennent pas le contrôle des hypothèques, mais ils reçoivent les revenus des intérêts des remboursem*nts des emprunteurs.
Histoire du marché hypothécaire secondaire
Avant la création du marché secondaire, seules les grandes banques avaient les fonds étendus nécessaires pour fournir les fonds pour la durée de vie du prêt, généralement de 15 à 30 ans.Pour cette raison, les acheteurs potentiels ont eu du mal à trouver des prêteurs hypothécaires.Parce qu'il y avait moins de concurrence entre les prêteurs hypothécaires, ils ont pu facturer des taux d'intérêt plus élevés.
La loi de 1968 sur le logement et le développement urbain a résolu ce problème en réorganisantFannie Maedans une société à but lucratif et appartenant aux actionnaires.Freddie Mac a été créé en 1970 avec la Loi sur les finances sur les maisons d'urgence pour aider à l'édifice à gérer le risque de taux d'intérêt.
Le marché hypothécaire secondaire permet aux émetteurs de prêts de continuer à financer davantage de prêts.Si ce marché n'existait pas, les taux hypothécaires seraient beaucoup plus élevés qu'ils ne le sont et la plupart des gens ne seraient pas en mesure de se permettre d'acheter une maison.
Ces entreprises parrainées par le gouvernement fonctionnaient comme des agrégateurs, capables d'acheter des hypothèques bancaires et de les revendre à d'autres investisseurs.Au lieu de revendre les prêts individuellement, ils ont été regroupés dans des titres adossés à des créances hypothécaires, ce qui signifie que leur valeur est garantie ou soutenue par la valeur du bundle de prêts sous-jacents.
Considérations particulières
La concurrence et les risques font toujours partie du jeu lorsque les investisseurs privés accordent des prêts hypothécaires sur le marché hypothécaire secondaire, car les investisseurs privés commencent à générer des taux hypothécaires et des frais.Cela signifie que si vous avez un bascote de créditEt cherchez un prêt, vous pouvez être perçu comme risqué, Sothey peut facturer des taux et des frais plus élevés.
Après la crise hypothécaire des subprimes, les investisseurs individuels ne sont pas disposés à risquer leur capital sur des titres adossés à des hypothèques à faible intérêt.Le gouvernement fédéral a ensuite dû faire un pas pour combler le vide sur le marché hypothécaire secondaire.
Quel est le but du marché hypothécaire secondaire?
Ce marché élargit les opportunités pour les propriétaires en créant un flux d'argent constant que les prêteurs peuvent utiliser pour créer plus de prêts hypothécaires.
Quel est un exemple du marché hypothécaire secondaire?
Si vous achetez une maison à l'aide d'une hypothèque, votre prêteur peut - et la plupart le font - sellent sur le marché secondaire pour récupérer le capital qu'ils vous ont prêté et réduire les risques de prêt.Selon l'acheteur, l'hypothèque pourrait être tenue pour percevoir vos paiements ou sécurisée avec d'autres hypothèques en titres basés sur un hypothèque à acheter.
Qu'est-ce qu'un prêt hypothécaire secondaire?
Un prêt hypothécaire secondaire est un prêt vendu sur le marché hypothécaire secondaire.La pratique de vendre des hypothèques permet aux prêteurs de continuer à prêter et de maintenir le coût de l'emprunt.
Correction - 30 juin 2022:Une version précédente de cet article a dérangé l'année où Fannie Mae et Freddie Mac ont été créées.
