Due Diligence significato e storia
La due diligence è un’indagine approfondita che viene condotta per valutare l’efficacia di un’azienda o di un’operazione commerciale.
Questa attività ha una lunga storia che risale ai primi giorni del capitalismo: nel XIX secolo, infatti, gli investitori iniziarono a prestare maggiore attenzione ai dettagli finanziari prima di investire in una società.
Il termine due diligence, che deriva direttamente dal diritto anglosassone e significa “dovuta diligenza”, è stato utilizzato per la prima volta nel XIX secolo all’interno della Banca Rothschild di Parigi col fine di porre l’accento sui concetti di cura e di riservatezza e di rappresentare la diligenza necessaria per valutare la possibile apertura di un fido alle imprese.
Nel corso del tempo, la due diligence si è evoluta per comprendere una vasta gamma di aspetti, tra cui la reputazione, la legalità, la gestione e la sostenibilità ambientale.
Oggi, infatti, con l’espressione due diligence oggi si indica un’attività investigativa col fine di raccogliere e verificare informazioni di natura fiscale, patrimoniale, gestionale ed economica di un’azienda, analizzandone il valore, il background e la sua reputazione.
Qual è l’obiettivo della due diligence?
L’obiettivo principale della due diligence per l‘investigatore aziendale sta proprio nell’analizzare lo stato economico e patrimoniale di un’azienda con il compito di stabilire e valutare elementi di fattibilità o criticità in relazione ad operazioni straordinarie. La due diligence è un’operazione facoltativa che può interessare l’intero business, o soltanto una parte, molto spesso utilizzata in determinate circostanze di straordinaria natura per l’organizzazione, come potrebbero essere fusioni, passaggi di proprietà, aumenti di capitale o quotazioni in borsa.
Inoltre può essere utilizzata in operazioni quali la stipula di un contratto di joint venture e attività di valutazione e stima degli immobili oggetto di procedure giudiziali;
Le tipologie di due diligence
La due diligence è dunque un’analisi accurata e scrupolosa che non si limita ai soli aspetti legali in quanto, a seconda dell’operazione che si intende effettuare, può interessare gli ambiti più disparati dell’attività aziendale. Dunque la due diligence si può suddividere in varie tipologie, tra le più comuni vi sono:
- La due diligence commerciale, richiede un’attenta pianificazione e una buona conoscenza dell’azienda oggetto di valutazione. Vengono analizzati tutti gli aspetti strutturali, operativi e comportamentali di una società, si occupa di un controllo mirato sulla struttura organizzativa ed economico-finanziaria, la posizione di mercato, le caratteristiche e le potenzialità dell’azienda, nonché le prospettive di crescita e le opportunità future della stessa.
- La due diligence contabile e fiscale verifica la condizione contabile e fiscale dell’azienda, tramite l’analisi dei bilanci e del conto economico, l’accertamento della conformità di questi alle norme civilistiche e fiscali e della loro redazione effettuata secondo corretti principi contabili, l’accertamento della regolarità dei libri contabili e dei libri IVA, delle dichiarazioni dei redditi e degli eventuali accertamenti effettuati dalle autorità fiscali. Questa attività è fondamentale per gli acquirenti o gli investitori che desiderano acquisire o investire in un’azienda, poiché fornisce una visione completa della situazione finanziaria della stessa e dei rischi associati.
- La due diligence immobiliare valuta le condizioni di un immobile o di un bene, prima di un potenziale passaggio di proprietà, individuando gli eventuali rischi legati alla transazione in modo da risolverli nel migliore dei modi. Oltre alle condizioni dell’immobile, nella due diligence immobiliare, vengono esaminati anche tutti i documenti (inclusi i titoli di proprietà, le mappe catastali, le planimetrie, i regolamenti edilizi e le autorizzazioni), i contratti, le controversie legali e gli eventuali rischi ambientali, di sicurezza e di conformità dell’immobile.
- La due diligence reputazionale è un’attività finalizzata nell’individuare fattori di criticità che possono avere un impatto negativo sulle imprese dal punto di vista reputazionale, economico, finanziario e dell’immagine aziendale. Questa attività è fondamentale per gli investitori o le aziende che desiderano acquisire o fare affari, poiché fornisce una visione completa delle eventuali problematiche che potrebbero impattare sulla reputazione in questione.
- La due diligence ambientale analizza aspetti quali le eventuali bonifiche dei suoli o l’adeguamento degli impianti e dei mezzi; ma anche l’impatto ambientale, il rispetto delle normative locali, la gestione dei rifiuti, il consumo energetico, l’inquinamento del suolo, dell’acqua e dell’aria nonché i rapporti di sostenibilità e le politiche ambientali.
- La due diligence legale ha l’obiettivo di valutare le informazioni relative alle situazioni giuridiche soggettive attive e passive come i diritti, gli obblighi e gli oneri. In aggiunta si occupa di analizzare clausole contrattuali accessorie, i rapporti contrattuali con i dipendenti, i collaboratori e con gli istituti di credito. La due diligence legale è importante per gli investitori o le aziende che desiderano acquisire o fare affari con un’altra azienda. Consente di valutare tutti i rischi giuridici associati all’attività dell’azienda e di identificare eventuali problemi che potrebbero avere un impatto sulla transazione o sull’attività futura dell’azienda.
- Infine vi è la cyber due diligence, da qualche anno sempre più richiesta dalle imprese e dalle società, ha il compito di esaminare in modo approfondito le lacune e le vulnerabilità degli spazi informatici aziendali, così da gestire al meglio eventuali attacchi informatici o possibili complicazioni. Questa attività è importante perché può aiutare l’azienda a identificare eventuali aree di miglioramento in materia di sicurezza informatica e adottare le misure necessarie per prevenire eventuali problemi futuri. In questo modo, la cyber due diligence contribuisce a garantire la sicurezza informatica dell’operazione e a mitigare i rischi associati alla transazione.
Quanto dura la due diligence?
La durata della due diligence dipende dalla complessità dell’operazione e dalla quantità di informazioni che devono essere raccolte e analizzate.
In linea generale, tuttavia, la due diligence può durare da alcune settimane fino a diversi mesi, a seconda del caso specifico e del tipo di attività da dover svolgere.
