Actions etobligationspossèdent chacun leurs propres ensembles d'avantages et d'inconvénients. De plus, chaque classe d'actifs présente des structures, des paiements, des rendements et des risques radicalement différents. Comprendre les facteurs distinctifs qui séparent ces deux classes d'actifs est essentiel pour constituer un portefeuille d'investissem*nt sain qui prospère à long terme.
Bien sûr, les combinaisons de répartition de l'actif sont propres à chaque individu, en fonction de l'âge, de la tolérance au risque et des objectifs de placement et de retraite à long terme de l'investisseur.
Points clés à retenir
- Les actions offrent un potentiel de rendements plus élevés que les obligations, mais comportent également des risques plus élevés.
- Les obligations offrent généralement des rendements assez fiables et conviennent mieux aux investisseurs averses au risque.
- Pour la plupart des investisseurs, la diversification des portefeuilles avec une combinaison d'actions et d'obligations est le meilleur moyen d'obtenir des rendements de placement à risque atténué.
Les avantages et les inconvénients d'acheter des actions au lieu d'obligations
Acheter des actions au lieu d'obligations : un aperçu
Les actions sont essentiellementla possessiondes participations dans des sociétés cotées en bourse qui donnent aux investisseurs la possibilité de participer à la croissance d'une entreprise. Mais ces investissem*nts comportent également un potentiel de baisse de valeur, où ils peuvent même tomber à zéro. Dans les deux scénarios, la rentabilité de l'investissem*nt dépend presque entièrement des fluctuations des cours des actions, qui sont fondamentalement liées à la croissance et à la rentabilité de l'entreprise.
Une obligation est un instrument à revenu fixe qui représente un prêt consenti par des investisseurs (appelés « créanciers » ou « créanciers ») à des emprunteurs, qui sont généralement des sociétés ou des entités gouvernementales. Aussi appelées coupons, les obligations se caractérisent par le fait que les paiements ultimes sont garantis par l'emprunteur. Avec ces investissem*nts, il y a une date d'échéance concrète, à laquelle le principal est remboursé aux investisseurs, ainsi que les paiements d'intérêts liés au taux d'intérêt qui existait au début du prêt.
Les obligations sont utilisées par les entreprises, les États, les municipalités et les gouvernements souverains pour financer une multitude de projets et d'opérations. Cela dit, certaines obligations comportent un risque de défaut, où il est en effet possible pour un investisseur de perdre son argent. Ces obligations sont notées en dessous de la qualité d'investissem*nt et sont appelées obligations à haut rendement, obligations de qualité inférieure, obligations de qualité spéculative ou obligations de pacotille. Néanmoins, ils attirent un sous-ensemble d'investisseurs obligataires qui apprécient la perspective de rendements plus élevés.
Avantages d'acheter des actions au lieu d'obligations
Le principal avantage des actions par rapport aux obligations est leur capacité à générer des rendements plus élevés. Par conséquent, les investisseurs qui sont prêts à prendre des risques plus importants en échange de la possibilité de bénéficier de la hausse des cours boursiers feraient mieux de choisir des actions.
Les investisseurs peuvent également envisager d'investir dans des actions versant des dividendes. Un dividende est essentiellement une distribution d'une partie des bénéfices qu'une société fait à ses actionnaires. Et tous les dividendes qui ne sont pas perçus peuvent être réinvestis dans l'entreprise sous la forme d'actions supplémentaires dans une société.
Les obligations versent également un revenu régulier sous la forme de paiements d'intérêts ; cependant, ceux-ci ne peuvent pas être réinvestis dans la même obligation. Les taux d'intérêt peuvent changer pendant la durée de l'obligation, ce qui créerisque de réinvestissem*nt, ou le risque que les nouvelles obligations aient des rendements inférieurs à ceux dont vous recevez des intérêts.
La diversification des investissem*nts dans les actions et les obligations allie la sécurité relative des obligations au potentiel de rendement plus élevé des actions.
Inconvénients d'acheter des actions au lieu d'obligations
En général, les actions sont plus risquées que les obligations, simplement parce qu'elles n'offrent aucun rendement garanti à l'investisseur, contrairement aux obligations, qui offrent des rendements assez fiables grâce àcouponPaiements. Les actions sont intrinsèquement plus volatiles que les obligations parce qu'en cas de faillite d'une entreprise, les détenteurs d'obligations (qui sont les créanciers de l'entreprise) ontpriorité au remboursem*nt. Pendant ce temps, les propriétaires d'actions ordinaires sont les derniers en ligne et peuvent se retrouver sans rien si l'entreprise fait faillite.
Les investisseurs averses au risque qui cherchent à déployer leur capital en toute sécurité et à se conforter dans des calendriers de paiement plus structurés feraient mieux d'investir dans des obligations.
Les actions ou les obligations ont-elles mieux performé historiquement ?
Les rendements historiques des actions se situent entre 8 % et 10 % depuis 1928. Les rendements historiques des obligations sont inférieurs, entre 4 % et 6 % depuis 1928.Au cours des 30 dernières années, les actions ont rapporté en moyenne 11 % par an ; tandis que les obligations n'ont rapporté que 5,6 % par an, en moyenne.
Quelle part de mon portefeuille devrait être en actions ?
Un portefeuille bien diversifié contient un large éventail de titres dans plusieurs classes d'actifs. En général, plus votre horizon temporel est long (c'est-à-dire plus vous êtes jeune), plus vous pouvez prendre de risques. Par conséquent, un portefeuille pondéré à 80-90% en actions et le reste en obligations ou autres actifs est supportable. Cependant, à mesure que votre horizon temporel se raccourcit, il est recommandé de réorienter de plus en plus votre allocation vers les obligations à faible risque et de réduire votre allocation aux actions.
Pourquoi les actions surperforment-elles généralement les obligations au fil du temps ?
Les actions surperforment généralement les obligations au fil du temps en raison de laprime de risque sur actionsdont jouissent les investisseurs par rapport aux obligations. Il s'agit d'un montant que les investisseurs en actions exigent en échange du risque supplémentaire associé aux actions. Les actions bénéficient également d'une économie en croissance. À mesure que le PIB augmente, les bénéfices des entreprises augmentent également, ce qui se reflète dans les prix des actions, mais pas généralement dans les obligations (qui sont essentiellement des prêts).
